Kalshi gibi tahmin piyasaları, katılımcıların gerçek dünya sonuçları üzerine ikili sözleşmelerle işlem yaptığı platformlardır. Bu piyasalarda, sözleşmeler 1 dolar veya 0 dolar olarak sonuçlanır ve fiyatlar olasılık vekili olarak işlev görür. Araştırma, CFTC tarafından düzenlenen Kalshi platformundaki 72.1 milyon işlemi ve 18.26 milyar dolarlık hacmi analiz ederek, bu piyasaların verimliliğini incelemiştir. Bulgular, kolektif doğruluğun rasyonel aktörlerden ziyade hataları "hasat eden" bir mekanizmaya dayandığını göstermektedir.
Çalışma, tahmin piyasalarında sistematik bir servet transferi olduğunu ortaya koymaktadır. "Taker" olarak adlandırılan dürtüsel katılımcılar, "EVET" sonuçları için yapısal bir prim öderken, "Maker"lar bu yanlı akışa satış yaparak bir "İyimserlik Vergisi" (Optimism Tax) elde etmektedir. Bu etki, Spor ve Eğlence gibi yüksek katılımlı kategorilerde daha belirginken, Finans gibi düşük katılımlı kategorilerde piyasa verimliliği neredeyse mükemmel seviyeye yaklaşmaktadır. Makale, Kalshi'deki "longshot bias"ın varlığını doğrulamakta, piyasa rollerine göre getirileri ayrıştırmakta ve Taker'ların özellikle düşük olasılıklı "EVET" bahislerini tercih etmeleri nedeniyle kayıplarının arttığını gösteren bir "EVET/HAYIR" asimetrisini tanımlamaktadır.
Tahmin piyasalarının kolektif doğruluğu, rasyonel kararlar yerine katılımcıların hatalarını sömüren bir mekanizma üzerinden işleyerek, dürtüsel bahisçilerden piyasa yapıcılara doğru sistematik bir servet transferine yol açmaktadır.