Oracle'ın borçla finanse ettiği veri merkezi genişlemesinin, yapay zeka çip teknolojisindeki hızlı gelişme nedeniyle risk altında olduğu belirtiliyor. OpenAI'ın, daha yeni nesil Nvidia GPU'lara olan talebi nedeniyle Oracle ile Abilene, Teksas'taki Stargate veri merkezi ortaklığını genişletme planlarından vazgeçtiği iddia ediliyor. Mevcut Abilene tesisinin Nvidia'nın Blackwell işlemcilerini kullanması beklenirken, gücün bir yıl içinde devreye girmesi planlanıyor. Ancak OpenAI, bu süre zarfında Nvidia'nın bir sonraki nesil çiplerine daha büyük kümelerde erişim sağlamayı umuyor. Oracle, bu haberleri "yanlış ve hatalı" olarak nitelese de, mevcut projelerin yolunda olduğunu belirtirken genişleme planlarına değinmedi. Oracle, bu tesis için milyarlarca dolar harcadı.
Bu durum, OpenAI için mantıklı bir karar zira eski çiplerle çalışmak istemiyorlar. Nvidia, daha önce her iki yılda bir yeni nesil veri merkezi işlemcisi çıkarırken, şimdi her yıl yeni bir nesil sunuyor ve her yeni nesil yeteneklerde büyük bir sıçrama sağlıyor. Örneğin, Ocak ayında tanıtılan ve halihazırda üretimde olan Vera Rubin, Blackwell'in beş katı çıkarım performansı sunuyor. Sınır modelleri geliştiren şirketler için performanstaki en küçük iyileşme bile model kıyaslamalarında ve sıralamalarında büyük farklar yaratabiliyor, bu da doğrudan kullanım, gelir ve değerlemeye dönüşüyor.
Altyapı şirketleri için bir tesisin yerini güvence altına almak, güç bağlantısı kurmak ve tesisi faaliyete geçirmek minimum 12 ila 24 ay sürerken, müşteriler en son teknolojiyi talep ediyor ve yıllık çip yükseltmelerini takip ediyor. Oracle'ın ek zorluğu, Google, Amazon ve Microsoft gibi rakiplerinin aksine, inşaatını öncelikli olarak 100 milyar doları aşan borçla finanse eden tek hyperscaler olması. Bu arada, Oracle ortağı Blue Owl ek bir tesisi finanse etmeyi reddediyor ve 30.000'e kadar işten çıkarma planlıyor. Oracle'ın mali üçüncü çeyrek sonuçları beklenirken, yatırımcılar şirketin negatif serbest nakit akışı ile 50 milyar dolarlık sermaye harcama planını nasıl ele alacağını ve finansman hattının dayanıp dayanmayacağını yakından izleyecekler. Hisse senedi bu yıl %23 düşüş yaşadı. GPU amortismanı, daha geniş pazar için bir risk oluşturuyor ve yapay zeka ekosisteminde önemli sonuçlar doğurabilir.
Yapay zeka çip teknolojisindeki hızlı gelişim, veri merkezi altyapı yatırımlarının hızla eskimesine yol açarak, özellikle borçla büyüyen şirketler için ciddi finansal ve operasyonel zorluklar doğuruyor.