ABD borsaları 1999'da zirveye ulaşmış ve 2001'den bu yana altın cinsinden belirgin bir ayı piyasasında seyretmektedir. Dolar bazında 2009'dan beri güçlü bir toparlanma gözlemlense de, makale bunun Fed'in niceliksel genişlemesi ve kurtarma programları aracılığıyla doların değer kaybetmesinden kaynaklandığını savunuyor. Altın cinsinden bakıldığında, hisse senedi fiyatları 2009'dan 2011 Temmuz'una kadar oldukça yatay seyretmiş, hatta 2009 dip seviyelerinin %15 altına düşmüştür. 2011 ortasından itibaren bir miktar yükseliş yaşansa da, 2012'nin ilk çeyreğinde 2009 dip seviyesinin %16 üzerinde olmasına rağmen 2008 zirvesinin hala %50 altında kalmıştır.
1880'den 2012'nin ilk çeyreğine kadar S&P 500'ün ortalama altın fiyatı 29.4 gram, medyan fiyatı ise 14.8 gramdır. Yakın zamandaki fiyatlar (2012 Mart itibarıyla 25 gram civarı) bu aralıkta yer almaktadır. Makale, Shiller PE10 oranını (enflasyona göre düzeltilmiş 10 yıllık kazanç/fiyat oranı) hükümetin manipüle ettiği TÜFE yerine altın fiyatına göre düzeltildiğinde, hisse senetlerinin tarihsel standartlara göre oldukça ucuz olduğunu belirtiyor. Mart 2012 itibarıyla PE10 oranı 9.2 olup, bu değer 1980'deki tüm zamanların en düşük seviyesi olan 2.1'e, 1999'daki en yüksek seviye olan 66'dan daha yakındır.
Makale, hisse senedi fiyatlarının son on yıldaki düşüşünü sürdürüp sürdürmeyeceği veya 1980'lerden bu yana en iyi alım fırsatını sunup sunmadığı sorusunu ortaya koyuyor. Yazar, piyasanın geçmişte birçok kez 10 gramın altına düştüğünü ve yeni zirvelere ulaşmadan önce tekrar düşeceğini düşünüyor. Yatırım başarısının anahtarının, yatırımların gerçek değerini hükümet tarafından manipüle edilen para birimleri yerine altın cinsinden takip etmek olduğunu vurguluyor. Bu yaklaşım, yatırımcılara piyasadaki gerçek durumu anlamaları için kritik bir bakış açısı sunar.
Geleneksel dolar bazlı piyasa analizlerinin aksine, makale hisse senedi piyasasının gerçek değerini altın cinsinden inceleyerek para politikalarının yatırım getirileri üzerindeki etkisini gözler önüne seriyor.