Michael Burry, Anthropic’in iyimserliğe bel bağladığını söyledi

Michael Burry, Anthropic halka arz edildiğinde şirketin hisselerini almayacağını açıkladı. “The Big Short” filmiyle tanınan yatırımcı, şirketin geçen ay yayımladığı izahnameden bu yana halka arz konusunda olumsuz görüş taşıyor. Burry, çarşamba günü Substack’te yayımladığı yazıda, Anthropic’in 2 Kasım’da sunduğu güncellenmiş S-1 belgesindeki finansal verilere ilişkin yeni endişelerini paylaştı. Şirketin iyimser beklentilere göre fiyatlandığını ve varlığını da bu iyimserliğe bağladığını söyledi.

Anthropic’in belgesi, üçüncü çeyrekte gelirin 17 milyar dolara yükseldiğini gösterdi. Ancak belge, öncü yapay zeka modellerini çalıştırmak için gereken işlem gücü, çipler ve diğer altyapı giderlerinin yüksek olduğunu ve uzun süre artacağını da ortaya koydu. Burry’nin analizinde öne çıkan rakam, şirketin yapay zeka hesaplama kapasitesi ve altyapı için taahhüt ettiği 895,4 milyar dolarlık harcama oldu. Burry, iyimser yatırımcıların gelecek yıl için 100 milyar dolarlık gelir beklediğini, gelecekteki harcama taahhütlerinin bu hedefin yaklaşık 12 katına çıktığını belirtti.

Burry, yatırımcıların bu durumun Anthropic ve genel yapay zeka piyasası üzerindeki etkisini henüz tam olarak kavramadığını söyledi. Ayrıca şirketin büyük bulut sağlayıcılarıyla yaptığı “kullan ya da öde” sözleşmelerine dikkat çekti. Bu sözleşmeler, ihtiyaç azaldığında bile Anthropic’in işlem gücü için ödeme yapmasına, maliyetlerinin yükselmesine ve diğer dil modeli sağlayıcıları karşısında rekabet gücünün azalmasına yol açabiliyor. Burry, Nisan 2026’da Anthropic’in Palantir’i geride bıraktığını söylemişti, ancak görüşünün artık daha temkinli olduğu görülüyor.