Öncelikle, Yeni Dünya'dan gelen altın miktarı o dönem için büyük görünse de, modern standartlara göre oldukça azdı; 1500'lerde toplam dünya üretimi sadece 36 ton civarındaydı. Ayrıca, altınların %10-15'i korsanlık, hırsızlık veya kazalar nedeniyle İspanya'ya ulaşamadı. Ancak asıl etken, "fiyat devrimi" olarak bilinen yıkıcı enflasyondu. 1500'den sonra fiyatlar %300 oranında artarak İspanya ekonomisini derinden etkiledi.
Bu enflasyonun temel nedeni, piyasada dolaşan altın ve gümüş miktarının, üretilen mal ve hizmetlere göre çok fazla artmasıydı. Bu durum, İspanyol mallarını Avrupa pazarında rekabetçi olmaktan çıkardı. İspanyollar bile kendi ürünleri yerine yabancı malları tercih etmeye başladı, bu da ülkenin parasının dışarı akmasına yol açtı. Ayrıca, enflasyon yerel yatırımları engelledi ve soylular paralarını gösterişli tüketim harcamalarına yöneltti. Sonuç olarak, İspanya'nın Yeni Dünya'dan elde ettiği altınlar, büyük ölçüde ülkenin ekonomik yapısını bozarak ve dışarıya akarak kayboldu.
Yeni Dünya'dan gelen altınların İspanya ekonomisini zenginleştirmek yerine, kontrolsüz enflasyon ve yanlış ekonomik politikalar nedeniyle ülkenin çöküşüne katkıda bulunması, tarihsel ekonomik dersler sunmaktadır.